経済の先行きの不透明感が増すなか、資産運用の機動性を高める公的機関

Tuesday, April 12, 2016 5:07 pm EDT

米ステート・ストリート・コーポレーション（NYSE:STT）の最新調査「新しい投資環境に対応する公的機関」によると、投資環境が厳しさを増すなかで、世界の公的機関が資産運用モデルや業務モデルの機動性を高めようとしている実態が明らかになりました。 

ステート・ストリートはこのほど、世界の中央銀行 【送料無料】ＢＳブラッシングセットブラシ×60点セット　まとめ買い特価！ケース販売 ( 4901601972986 )、政府系ファンド、公的年金基金のうち100機関以上を対象に、不透明感が増す投資環境への対応に関する調査を行いました。回答した中央銀行の77％は ♪【アイキャッチ】真実の鏡DX角型C（クリア）＜真実の鏡デラックス ＞＜スッキリ・すっきりで紹介！！＞ 【フーラ】スワロラッシュ バラタイプ シングル エメラルド Jカール 10mm×0.20mm、最大の懸念材料として金利上昇を挙げる一方、政府系ファンドと公的年金基金の90％は今後3年間に、株価の調整が資産運用戦略に緩やかな、または大きな影響を及ぼすと予想しています。 

長引く不透明感の中で、公的機関は資産運用ポートフォリオの多様化を推進し、新たな資産クラスと市場への注目を高めています。特に政府系ファンドと公的年金基金では、オルタナティブ投資への資産配分を高める意欲が顕著です。今後3年間のオルタナティブ投資の対象として、回答した政府系ファンドの68％はコモディティを、公的年金基金の88％は不動産を挙げました。いずれも、株式市場を上回る運用収益に期待しています。 

中国経済の減速見通しにもかかわらず、公的機関にとってアジアが最も魅力的な運用先であることには変わりはありません。アジア太平洋地域の機関の89％、それ以外の地域の機関の63％が、アジアでの資産運用を増やす計画と回答しました。 

運用多様化には新しいリスク管理対応が不可欠

ステート・ストリートのシニア・マネージング・ディレクター、アジア太平洋地区グローバル・サービス兼グローバル・マーケッツのセクター・ソリューションズ責任者を務めるケビン・ウォンは、調査結果について次のように述べています。 

「変動の激しい投資環境下では、資産運用機関の機動性が問われます。公的機関は 【フーラ】スワロラッシュ バラタイプ ダブル ライトサファイア Cカール 14mm×0.15mm、新たな環境への適応と、運用の機動性の強化に取り組んでいます。厳しい投資環境に対応するには、強力かつ柔軟性に富む運用チームの存在が不可欠です。そしてそのチームには、運用機会の開発・リスク管理・状況変化に応じたデータ修正などを、速やかに処理する敏捷性の高い業務モデルが必須です。新たな運用機会、さらに新たなリスクの発生に迅速に対応することの重要性を認識している世界中の公的機関が、それぞれの組織のDNAに以下のような新しい適応スキルを組み込む長い旅は、今始まったところです」 

• リスク管理の強化　—　回答した公的機関の半数以上（58％）は過去3年間にリスク管理方針を変更しています。「変更した」と答えた機関を含む 【フーラ】スワロラッシュ シートタイプ ライトサファイア Cカール 12mm×0.20mm 、全体の3分の2が今後3年間にリスク管理方針を変更（強化）すると答えています。リスク要因分析の活用を拡大したと回答した機関は、政府系ファンドが82％で かんざし バチ型 ラインストーン 黒 ブラック 透かし彫り 大きめ フォーマル 髪飾り 結婚式 パーティー フォーマル 着物 和装 上品 エレガント 華やか 大人 振袖 浴衣にも sc2800、中央銀行の69％を上回りました。デリバティブ活用の拡大についても、政府系ファンドが64％と、中央銀行の33％のほぼ倍でした。リスク管理体制を強化すると答えた機関の割合を地域別にみると 【留袖用】手描き蒔絵かんざし パール付「鶴/卵甲」簪 髪飾り/vc116c(簪 髪飾り バチ型 扇 ヘアアクセサリー 夜会巻き 髪型 袴 はかま 浴衣 訪問着 留袖 和服 和柄 和風 小物 和 和装小物 卒業式 謝恩会 結婚式 花嫁 母 女性 京都 お土産 雑貨 通販 )、アジア太平洋が74％、欧州・中東・アフリカが61％、北米・中南米が56％でした。アジア太平洋では、公的機関の74％が為替ヘッジの利用を増やす予定だと回答しており、その割合は北米の53％、欧州・中東・アフリカの52％を上回っています。 

• ガバナンス体制強化と透明性向上　—　中央銀行と政府系ファンドの双方は、運用方針・リスク・資産配分比率に関して、より多くのデータの情報開示を始めています。全機関でみると 桃珊瑚１３ミリ玉＜鳳凰＞彫り簪(かんざし)【３月の誕生石『珊瑚（さんご・サンゴ）』】【送料無料】【smtb-m】、情報開示を充実させると答えたところは約半数（52％）、情報開示の頻度を増やすと答えたところもほぼ同じ割合（53％）でした。情報開示の充実とコミュニケーションに注力する理由として、全体の75％は、それぞれが生み出す価値のステークホルダーと一般社会に向けた理解の促進 チタン製かんざし舞姫／maihime（THS-03 Type）、と回答しています。 

• 情報テクノロジーへの投資　—　資産運用を行う公的機関が、運用目的を達成する上で絶対不可欠なものが、高性能の情報処理システムです。しかし、現実には、多くの機関は未だに低性能のシステムを使用しており、回答した機関全体の3分の2（71％）が旧来のシステムの統合という大きな課題を抱えていることがわかりました。高性能の内部情報共有システムを導入済みと答えた機関は、わずか16％に過ぎませんでした。テクノロジー投資の優先度が高いのは、サイバーセキュリティ・データウェアハウス・情報統合システムです。今後1年以内にサイバーセキュリティ能力を向上させるための投資を計画していると答えた機関は、中央銀行が3分の2（69％）、残りの機関は78％でした。 

• 人材育成・確保 —　人材の育成・確保に関して、公的機関は、内部で人材を育成するか、日頃から付き合いのある外部の資産運用機関の力を借りて人材を探すかは、基本的にはコスト効果を判断しながら決めていくと答えています。しかし、部署によっては、、外部の人材を登用すると明言する機関が多く、その対象部署は、資産運用（全機関の70％）、テクノロジー（61％）、リスク・コンプライアンス管理（60％）です。 

  ウォンは続けて、「政府系ファンドおよび中央銀行が、資産運用方針・リスク管理方針・テクノロジー投資計画・人材育成などをどこまで変更すべきかは 【正規品・送料無料】ロクシタン シトラスヴァーベナ アイスハンドクリーム (30ml)＋高級お手入れセット、個々のマンデート（運用基準）、目標、それぞれを取り巻く環境などで異なります。長期的な成功を目指すすべての公的機関には、予測不能な市場環境に適応する能力の向上がさらに求められています」と述べています。 

  調査レポートの全文（英語）は、こちらをご覧ください。

   

  当調査について

  当調査は、ステート・ストリート・コーポレーションから委託を受けたグローバル調査会社Oxford Economicsが2015年9～10月に世界中の政府系機関を対象に行いました。102の政府機関から回答を得ました。その内訳は、中央銀行が52機関、残りの50機関が政府系ファンドと公的年金基金です。

   

  ステート・ストリートについて

  ステート・ストリート・コーポレーションは、世界の機関投資家を対象に資産管理や資産運用サービス、インベストメント・リサーチとトレーディング・サービスを提供する世界有数の金融機関です。ステート・ストリートは28兆ドルのカストディ・管理資産と2兆ドル*の運用資産を有し（2015年12月31日現在）、米国・カナダ・欧州・中東・アジアなど全世界の100を超える市場で活動しています。 

  *この運用資産額（AuM）には、

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  、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズの関連会社であるステート・ストリート・グローバル・マーケッツ・エルエルシーの資産（2015年12月31日現在で約220億ドル）が含まれます。 

 

【本件に関するお問い合わせ先】

ステート・ストリート 　　　　　　　　　広報部　 　　　           03-4530-7105 　　Japan_Corp_Comms@jp.statestreet.com　 

広報窓口（エデルマン・ジャパン）　岡本・安